“无国界”、“数字化”、“复合型”这些要素在20年前统统都是不存在的。但现在，仅凭肉眼我们也看不见它们。因而，不少人意识不到它们的存在，仍旧沿用陈旧的做法因而遭遇到了失败。

　　我希望大家能够意识到，担当21世纪经济核心重任的，正是这些“看不见的力量”。

　　另外，还有一点需要注意，那就是房地产的通货膨胀已经成为新经济现象的一部分。

　　次贷问题最初是由于美国的低收入阶层借钱购买房产引起的，对美国的白领阶层而言，向银行借钱再不断地置换房产，这原本是极为平常的事情。相比较将自己的资产存放在银行，购买房产是更为划算的投资手法。

　　稍微计算一下就能明白其中的奥妙。房地产的价格大概每年上涨20%，即使住房贷款的利率高达4%，贷款购买房产依旧是一桩合适的买卖。

　　从宏观统计来看，借钱意味着亏损。借钱不是好事，从实际现金收益来看，贷款买房其实是相当有利可图的。在美国，一旦无法支付住房贷款了，只要放弃该房产便一了百了。因为损失由回收房产的银行来承担，所以个人无须再背负更多的负债。

　　不过，日本的情况则是如果要放弃借钱购买的价值4 000万日元的房产，若抵押价值为2 000万日元，那么剩下2 000万日元的贷款依旧有效，必须要归还。换句话说，日本这个国家重视的不是贷款者而是放款者。即便是高呼“生活者第一”口号的政党取得政权之后，这一点依旧没有丝毫改变。

　　这一点暂且不论，在美国金融危机给次级信用阶层（在过去半年之内，信用卡还款至少有过一次拖欠记录的人群）沉重的打击，但普通的中产阶层还有回旋的余地。因此，意识到这一点的他们立刻悬崖勒马，仅仅半年的时间储蓄率便上升到了5%。

　　将目前居住的房屋进行抵押，在气候宜人的地方购买退休之后的居所，这种模式不仅仅在美国很流行，在世界其他国家也很普遍。

　　事实上，最近30年来比起银行利息上涨的速度，房产的价格的确升得更快。原因很简单，退休后大家都想居住在风光明媚，气候宜人的地区，而其能够提供的房地产数量是极其有限的。另外，金钱可以被印钞机无限地印制出来，因而价值不稳定。

　　并且在房地产这个领域，一旦价格下跌还款困难的话，只要放弃房产本身进行清算就可以，所以风险是很有限的。

　　因此，在房地产行业的通货膨胀率超过银行利率的状况下，继续沿用20世纪的宏观经济政策是不会有任何效果的。