一、境外LED行业动态
根据统计的9家台湾LED芯片上市公司3月份实现营业收入37.67亿元新台币，同比下滑9.3%，环比增长37.4%;9家LED封装应用企业1-2月份实现营业收入46.16亿元新台币，同比增长23.5%，环比增长33.7%。
在LED背光需求转旺以及LED照明订单逐步放量的带动下，台湾LED封装企业3月营收呈现快速增长;虽然LED芯片企业营收同比下滑，但是晶电和璨圆两大厂商营收基本与去年同期持平，进入二季度已经产能接近满载，订单可见度已经达到5月，晶元光电已经计划对国内设立的合资公司进行扩产。
LED照明产品价格接近甜蜜点：3月份Cree率先推出了9.99美元的6W450lm的LED球泡灯(替代40W球泡灯)，与9W的节能灯相比(3.99～4.99美元)差价已经在2倍左右，而2013年中期国内厂商将推出6.99美元的同级别球泡灯，我们认为终端零售价个下跌将带动室内LED照明渗透率的提升;
MOCVD设备大幅降价：从2011年2季度开始LED上游扩产开始放慢，近期两大供应商VEECO和Aixtron将MOCVD设备价格从200万美元降至140万美元，降幅超过30%;
二、国内LED行业动态
国内LED封装厂进入背光供应链：2012年进入国内TV背光供应链的企业仅有瑞丰光电和东山精密，而随着国内封装企业技术品质的提升，开始全面进入TV背光供应链，万润科技、聚飞光电、国星光电的大尺寸LED背光器件开始放量;
采购国产芯片趋势明显：除了封装领域国内企业开始蚕食台湾企业份额，芯片采购转向国内龙头企业的趋势也越发明显，根据下游企业的反馈，除了部分高端应用所需的高亮度的LED芯片以外，无论是照明、显示还是LED背光，均开始转向性价比更高的国内企业;
3月需求旺盛，产能接近满载：3月份背光需求转旺以及海外出口的LED照明订单稳定使得下游封装企业产能基本维持满载，订单可见度至5月，而芯片龙头企业三安光电也已达到满产;
一季度芯片价格跌幅收窄，MO源价格稳定：2012年LED芯片价格整体降幅约为20%左右，11月进入淡季后台湾厂商减库存使得价格下滑了约10%，一季度芯片价格降幅在6%-7%，而随着需求转旺，二季度价格降幅预计在3%-5%的正常区间;上游原材料MO源价格稳定，三甲基镓的价格在1.1万元/kg，仍旧处于底部。
