老旧小区改造提速，万亿市场待开启。

　　19年以来中央多次提及老旧小区改造，老房装修市场大有可为。4月14日召开的国务院常务会议要求落实落细今年以来出台的支持企业政策措施，助力企业渡难关。继3月31日国常会确定“再提前下达一批地方政府专项债额度”之后，此次会议再次提及“抓紧按程序再提前下达一定规模地方政府专项债”。

　　行业内专家预计，第三批提前批专项债将很快下达，可能在今年全国两会前。会议还指出，推进城镇老旧小区改造，是改善居民居住条件、扩大内需的重要举措。今年各地计划改造城镇老旧小区3.9万个，涉及居民近700万户，比去年增加一倍，覆盖范围之广，体现出疫情期间稳投资、扩内需是重中之重，老旧小区改造作为重大民生发展工程，是稳投资不可缺少的一部分。

  此前据住建部公布的摸底数据显示，全国待改造城镇老旧小区约17万个，涉及居民上亿人。国务院参事仇保兴撰文指出，我国城镇需综合改造的老旧小区投资总额可高达4万亿元，如改造期为五年，每年可新增投资约8000亿元以上，更重要的是旧改项目的投资周期较短（半年左右），边际效益明显，资金周转速度快。

　　这会带来什么影响？

　　有望加快存量翻新市场对建材需求的释放，建材产品、涂料、防水、管材等旧改项目相关细分龙头企业有望受益。如蒙娜丽莎、欧神诺等陶建筑陶瓷产品市场，受益于精装率提升；三棵树是涂料行业国产品牌龙头，零售业务进军一二线城市不断加速；东方雨虹近几年实现翻倍，在防水行业占据约10%市场份额。

　　装修市场规模可能高达2万亿！

　　全国共有老旧小区近17万个，涉及居民上亿人，超过4200万户，建筑面积约为40亿平方米。老旧小区大多在城区中心位置，受客观因素的限制，拆迁的难度大，言之改造成为改善居民居住条件最佳选择。据大概预测，除开局部改造和不打算装修的部分，40亿平方米算50%的装修面积，按一平米1000元的装修价格，老旧小区装修市场规模可能高达2万亿。如果算上2000年到2005年的老旧小区，市场规模将会更加庞大。家装市场的增长动能由过去的增量驱动转变为存量驱动，这已是现实。

　　旧区改造社区公共环境，这无疑对建陶企业生产厚砖、广场砖等品类砖带来利好；旧区改造外墙，对幕墙干挂业务，生产外墙砖产品的陶瓷企业带来机会；旧区改造水电，墙地面会受到一定的破坏，因此实现整体重装机率很大，包括原本就比较破旧需要改造的墙地；这无疑对生产瓷砖薄板、墙地砖的陶企带来极大的市场潜力。政策的红利给旧改老区带来逐步释放，随之未来几年建陶卫浴行业有很大的市场空间。

　　棚改被旧改取代，旧改或将为房地产投资带来极为明显额外增量，况且老区改造由政府来主导，与房地产销售无太大关系，言之旧改投资不会受到房地产销售低迷时的影响；这也是今年由于疫情原因拯救经济的最大手段之一，中央政府的高度重视，意味着“旧改”慢慢会成为房地产行业未来发展的趋势之一。